Een vergelijking tussen 2 grootbankiers.
700 jaar geleden was er een soort gelijke organisatie die de wereld in zijn financiële greep had, de Tempeliers. Ze waren onschatbaar rijk, net als Goldman Sachs nu.
13 oktober 1307 (geboorte van de vermaledijde vrijdag de 13e) zijn ze door de Franse koning en de Roomse Paus, de machtigste mannen van toen, tot criminele organisatie bestempeld. Iedere medewerker van hoog tot laag, bedienden etc. werden gevangen genomen. 15.000 personen.
Het proces...
Oplettende Zaploggers weten het al tijden: geen spaarcentjes in CDO-achtige waardepapieren, schrotpapieren voor de insider, steken. Helaas niet altijd te voorkomen in ons vrije land waarin je geheel vrijwillig verplicht meedoet in dit soort troep via de knappe koppen van je pensioenfonds.
Van schrotpapier naar schrothypotheek
Het was onmiskenbaar dat in de hype van het samenstellen van hypotheekjes voor iedereen die wasem op een spiegel kon krijgen (je hond inclusief), er heel wat haast was...
De ECB hanteert een nieuw middel
Sinds afgelopen week zet de ECB de 'nucleare optie' in.
Wat is de nucleaire optie?
De ECB heeft aangegeven schuldpapieren te kopen als zij dat nodig acht. Waarschijnlijk is de route als volgt: een gewone bank heeft of koopt schuldpapieren op de markt, en de ECB koopt deze schuldpapieren weer van de bank. Het geld daarvoor maakt de ECB gewoon bij. Zij heeft de macht om dat te doen. Het geld wordt uit het niets gemaakt.
Zorgt de nucleaire optie niet voor...
In een ongekend staaltje van arrogantie en verdwazing stelde Goldman-Sachs-CEO Lloyd Blankfein dat de banken God's werk doen. Volgens Blankfein zorgen banken voor economische groei door bedrijven geld te lenen zodat deze (echte) welvaart kunnen creëren waarvan iedereen weer profiteert. De banken niet in het minst.
Het is wederom een sprekend voorbeeld van de complete verdwazing die er bij deze business heerst. Niet alleen zijn ze ervan overtuigd dat ze een onmisbaar onderdeel zijn van de...
Linkse Latijns-Amerikaanse leiders hebben overeenstemming bereikt over het gebruik van een nieuwe intra-regionale handelsvaluta, Sucre genaamd, in plaats van de Amerikaanse dollar.
De Boliviaanse president Evo Morales, die gastheer was van de leiders van de Bolivarian Alternative for Latin America and the Caribbean (ALBA), zei dat het "document goedgekeurd was".
Tijdens de zevende ALBA-top hebben de leiders overeenstemming bereikt over de hervorming van valuta alsmede goedkeuring van...
De meeste olieproducerende landen waaronder ook Rusland zijn samen met ondermeer China, Japan, Brazilië en Frankrijk in het geheim gesprekken aan het voeren om een einde te maken aan de hegemonie van de Amerikaanse dollar op de oliemarkt. Het komt er op neer dat ze een nieuwe munteenheid het leven gaan inroepen om olie mee te kopen en te verkopen. In 2018 moet de zaak rond zijn. De implicaties zijn enorm. Specialisten spreken van een nieuwe economische wereldorde waarin komaf gemaakt wordt...
Na het recente doemscenario van deflatie (dalende prijzen) komt nu reflatie (opnieuw stijgende prijzen) om de hoek kijken. Zowel in de VS als in Europa bleek uit vrijdag gepubliceerde cijfers dat de prijzen in april zijn gestegen. De vrees is nu dat de ingrepen waarmee centrale banken deflatie hebben voorkomen, zullen leiden tot scherpe inflatie.
"Men heeft het nu over reflatie. Een grote angst voor de toekomst is een explosie van inflatie", zei handelaar Rob Koenders van Harmony...
In de Verenigde Staten worden in kleine gemeenschappen zelf bankbiljetten gedrukt. Inwoners kunnen die bankbiljetten inruilen voor dollars.
Dat levert hen een klein voordeeltje op (5%)
Met de lokale munteenheid kan men binnen de gemeenschap inkopen doen en betalen voor diensten.
In Detroit kan er betaald worden met Detroit Cheers; in New York met Ithaca Hours; in North-Carolina met Plenty en in Massachusetts met Berkshares.
Bij een bank in Massachusets bijvoorbeeld kun je voor 95 dollar 100...
Jip en Janneke, wie kent ze niet?
Tegenwoordig kunnen we ook vragen: kredietcrisis, wie kent het niet?
Kennen is een simpele kwestie. Je hoeft de kranten maar open te slaan, het NOS journaal aan te zetten of aan de lunch bij werk de toekomst te bespreken, en het woord kredietcrisis komt langs. Kennen is dus allang een wijdverbreid fenomeen.
Snappen wat er aan de hand is, dat is een grote tweede. Dat is niet zo gek, het betreft een complexe situatie. Althans, zo lijkt het op het eerste...
De U$D is aan een glijvlucht begonnen.
De laatste het ravijn in ???
Nu vannacht de reddingsoperatie voor Chrysler en General Motors gestrand is, lijkt de ernst van de situatie eindelijk bij het grote publiek door te dringen. 2,5 tot 3 miljoen mensen zijn direct afhankelijk van de autoindustrie.
Maar vergeet ook het enorme leger gepensioneerden niet. ...
Er wordt erg veel gespeculeerd over de dramatisch gezakte olieprijs en de net zo dramatisch terugverende Dollar. Hoe is dat in Godsnaam mogelijk ?
In een paar maanden tijd lijkt de wereld op zijn kop gezet te zijn, terwijl daar fundamenteel geen enkele reden toe is. Er zijn geen enorme nieuwe olievelden ontdekt en ook het financieringstekort en de betalingsbalans van de VS zijn niet enorm verbeterd.
Toch is voor deze prijsbewegingen een goede verklaring.
Het hangt samen met het grote...
De kredietcrisis. Wat is er ongeveer gebeurd?
De ontwikkelingen volgen elkaar in sneltempo op. Banken vallen om, Bush maakt plannen om het Amerikaanse volk 700 miljard dollar te laten betalen en een recessie sluimert. Tijd om een en ander op een rijtje te zetten.
Rentepolitiek deel 1
De Amerikaanse centrale bank, Federal Reserve (FED) verlaagt vanaf begin 2001 de basisrente van ruim 6% naar minder dan 2% in 2002 tot het historisch lage 1% in 2004.
Sub-prime
Van 2002 tot 2004 zijn in de VS...
Het zit niet mee met de economie van de VS. Na jarenlang mismanagement komen de problemen steeds nadrukkelijker aan de orde.
In augustus 2007 begon de pret met de subprime leningen, gevolgd door de 'gedwongen' koop van Bear Stearns door JP Morgen dat toch echt de toon zette dat er iets goed mis was. Nieuwe problemen volgden, waaronder de ondergang van Indymac eind juli/begin augustus dit jaar. In Europa hadden we al Northern Rock in de UK.
Een nieuwe grote jongen lijkt zich aan te dienen...
Het Texaanse congreslid Ron Paul waarschuwde het Huis van Afgevaardigden dat hij overtuigd is dat er Big Events op het punt staan te gebeuren die ervoor gaan zorgen dat vrijheid in een diepe winterslaap gaat.
Paul vertelde het Huis:
"Deze spoedig komende gebeurtenissen zullen niet onopgemerkt voorbij gaan. Ze zullen ons allemaal raken. Ze zullen zich niet beperken tot slechts delen van ons land. De wereldeconomie en het politieke systeem zullen delen in de chaos die op ons wordt...
Paniek op de beurs. Met grote stappen ging de AEX de afgelopen dagen omlaag de diepte in. De schokgolven die we hebben ervaren met de opkomst van de kredietcrisis zijn duidelijk te zien in het koersverloop.
Meer en meer komt ook in de mainstream media berichtgeving die, zacht gezegd, een negatief beeld schetst van de toestand van de (financiële) economie en de toekomst. De woorden 'depressie', 1929 en deflatie komen geregeld langs.
Omdat deze termen erg onduidelijk kunnen zijn voor leken,...
Binnen enkele dagen of weken zullen de Amerikaanse financiële markten volledig instorten. Dat zegt Fortis-chairman Maurice Lippens, die zich baseert op gesprekken met bankiers. Lippens: "Het gaat in de Verenigde Staten veel slechter dan gedacht”
Fortis denkt dat 6000 banken zullen omvallen, maar ook bedrijven als Citigroup en General Motors zullen niet aan een faillisement ontkomen.
"We staan aan de vooravond van een complete financiële meltdown in de VS" ...
Een bericht op een van mijn favoriete (dagelijkse) blogs trok mijn aandacht. Lehman Brothers houdt kennelijk vergaderingen in het weekend net voor het openbaren van de 2e kwartaalcijfers. Uit bronnen die verbonden zijn aan Lehman Brothers blijkt dat dergelijke vergaderingen in het weekend ongebruikelijk zijn.
Lehman Brothers ligt al even onder vuur van investeerders vanwege gerapporteerde verliezen die telkens de verwachtingen negatief overtreffen. Je hoeft maar de beurskoers van Lehman...
Iedereen ziet het al decennia aankomen en nu lijkt het hier: een 'great depression'. Het instorten van de dollar en daardoor de wereldeconomie.
Helaas begrijpen onze journalisten en politici helemaal niets van het banking-system zodat de gemiddelde Nederlander compleet bij verassing zal worden genomen en Nederland volledig onvoorbereid zal zijn.
Ron Paul legt uit wat het probleem is. Het fundamentele probleem. De banken, de centrale banken en vooral ons geld-systeem.
Gelukkig is de...
Er zijn behoorlijk wat gemeenten, staten en andere overheidsgerelateerde instellingen (ziekenhuizen e.d.) in de VS die geld ophalen om activiteiten te verrichten via zogenaamde 'bonds'. Een bond is een schuldpapier waarop staat hoeveel schuld deze vertegenwoordigd, hoeveel rente er betaald moet worden, etc. Investeerders kunnen deze bonds kopen vanwege de rentebetalingen die daar in de toekomst nog op gaan volgen (evenals terugbetaling van de hoofdsom). Deze markt is van nature vrij rustig want...
Kredietcrisis fase 3 - Level 3 accounting
Er zijn waarschijnlijk flink wat banken, hedgefunds, institutionele beleggers en pensioenfondsen die bezittingen hebben die verbonden zijn aan de subprime problematiek in de VS. Over subprime hier meer en over waardepapieren in dat kader (CDO's) hier.
Een eerste fase in de kredietcrisis heeft zich al laten zien door hedgefunds die in de problemen kwamen (bijvoorbeeld een hedgefund van investeringsbank Bear Stearns dat midden dit jaar in elkaar...
Wat is een derivaat?
Een derivaat is een afgeleide, een waarde die is afgeleid van een andere waarde. Dat is de wiskundige achtergrond van het woord derivaat. Denk aan een golfbeweging in een grafiek, waarbij bijvoorbeeld berekend kan worden wat de hoeveelheid stijging of daling op een punt van de grafiek is. De waarde van het derivaat wordt beïnvloed door de waarde van de onderliggende waarde.
In de financiële wereld bestaan ook derivaten. Ook daarvoor geld dat hun waarde afgeleid wordt uit...
Sub prime
In een andere bijdrage kwam de CDO constructie al voorbij. Een welkome constructie in financieringsland waarmee kapitaal efficiënter bij degenen kan komen die kapitaal nodig hebben. Wat ging er nu mis met subprime? In deze bijdrage een beknopte weergave van wat er aan de hand is.
In een typische CDO constructie worden leningen bijeen gebundeld en in groepen, tranches, verdeeld. Aan deze tranches worden waarderingen gehangen door rating agencies als Moody's, Standard and Poor's en...
In deze bijdrage wordt beschreven wat een CDO is, alsmede een aantal andere termen die voorbij vliegen in de kredietcrisis. Een stukje kennis van CDO’s is onontbeerlijk voor begrip voor de problemen in de financiële wereld hedendage.
Banken gaan dagelijks leningen aan met leningnemers. Dat kan zijn voor een woning, voor consumptie, voor een auto, studie. Je kan het zo gek niet bedenken of je zou er voor kunnen lenen. Normaliter blijft deze lening op de balans van de bank staan, en de bank...
We hebben de afgelopen maanden veel gehoord over de kredietcrisis. Wat deze kredietcrisis precies inhoudt, wat de gevolgen (kunnen) zijn en waar de crisis vandaan komt is iets dan je niet zo snel terug vindt. Vaak wordt alleen op achteraf basis bericht gegeven in plaats van vooraf.
Ik lees er veel over en vind het een uitermate boeiende materie. In opvolgende series probeer ik in simpel Nederlands uit te leggen waar het om gaat en probeer ook de actualiteit een beetje mee te nemen aan de hand...
Het proces...
Oplettende Zaploggers weten het al tijden: geen spaarcentjes in 
De ECB hanteert een nieuw middel
Sinds afgelopen week zet de ECB de 'nucleare optie' in.
Wat is de nucleaire optie?
De ECB heeft aangegeven schuldpapieren te kopen als zij dat nodig acht. Waarschijnlijk is de route als volgt: een gewone bank heeft of koopt schuldpapieren op de markt, en de ECB koopt deze schuldpapieren weer van de bank. Het geld daarvoor maakt de ECB gewoon bij. Zij heeft de macht om dat te doen. Het geld wordt uit het niets gemaakt.
Zorgt de nucleaire optie niet voor...
In een ongekend staaltje van arrogantie en verdwazing stelde Goldman-Sachs-CEO Lloyd Blankfein dat de banken God's werk doen. Volgens Blankfein zorgen banken voor economische groei door bedrijven geld te lenen zodat deze (echte) welvaart kunnen creëren waarvan iedereen weer profiteert. De banken niet in het minst.
Het is wederom een sprekend voorbeeld van de complete verdwazing die er bij deze business heerst. Niet alleen zijn ze ervan overtuigd dat ze een onmisbaar onderdeel zijn van de...
Linkse Latijns-Amerikaanse leiders hebben overeenstemming bereikt over het gebruik van een nieuwe intra-regionale handelsvaluta, Sucre genaamd, in plaats van de Amerikaanse dollar.
De Boliviaanse president Evo Morales, die gastheer was van de leiders van de Bolivarian Alternative for Latin America and the Caribbean (ALBA), zei dat het "document goedgekeurd was".
Tijdens de zevende ALBA-top hebben de leiders overeenstemming bereikt over de hervorming van valuta alsmede goedkeuring van...
In Detroit kan er betaald worden met Detroit Cheers; in New York met Ithaca Hours; in North-Carolina met Plenty en in Massachusetts met Berkshares.
Bij een bank in Massachusets bijvoorbeeld kun je voor 95 dollar 100...
Het Texaanse congreslid Ron Paul waarschuwde het Huis van Afgevaardigden dat hij overtuigd is dat er Big Events op het punt staan te gebeuren die ervoor gaan zorgen dat vrijheid in een diepe winterslaap gaat.
Paul vertelde het Huis:
"Deze spoedig komende gebeurtenissen zullen niet onopgemerkt voorbij gaan. Ze zullen ons allemaal raken. Ze zullen zich niet beperken tot slechts delen van ons land. De wereldeconomie en het politieke systeem zullen delen in de chaos die op ons wordt...
Meer en meer komt ook in de